Дипломный доклад Инвестиционные риски и способы их оценки

Представляем Вашему вниманию бесплатный образец доклада к диплому на тему «Инвестиционные риски и способы их оценки».

Здравствуйте, уважаемые члены аттестационной комиссии!

Тема моей выпускной квалификационной работы — «Инвестиционные риски и способы их оценки».

актуальность темы обусловлена тем, что стремление к корректной оценке рисков считается одной из фундаментальных идей современной экономики. Применение разнообразных современных методов оценивания риска позволяет уменьшить число ошибок, ограничивает иррациональную деятельность за счёт оптимального выбора и грамотных инвестиционных решений.

 

 

Цель работы – оценка рисков инвестиционного проекта ООО «Световые Технологии» и формирование перечня рекомендаций по совершенствованию определения уровней риска инвестиционной деятельности.

В первой главе работы рассматриваются понятие,  виды  и  способы  управления  инвестиционными  рисками.

Инвестиции представляют собой долгосрочные вложения финансовых и экономических ресурсов с целью получения доходов и (или) иных благ (социальных, экологических, образовательных, инфраструктурных и других) в будущем. Инвестиции являются необходимым фактором развития страны, региона, а также создания или развития организации, реализации инвестиционного проекта. Однако сами по себе инвестиции не являются достаточным фактором успешного развития и реализации инвестиционного проекта.

Анализ Областей неопределённости и риска показал, что  неопределённость и риск считаются естественными и неотъемлемыми свойствами инвестиционных процессов. Результат деятельности инвестора, то есть его успех или неудача, зависит от выявления настоящих и будущих сфер неопределённости и риска, особенно при оценивании долгосрочных проектов. Эти сферы предопределяют масштаб финансовой прибыли инвестора, получаемой от вложенного им капитала.

Источниками и видами риска инвестиционных проектов считаются:

–                    макроэкономические источники (глобальные);

–                    мезоэкономические;

–                    микроэкономические.

Классифицировать инвестиционные риски принято по следующим группам:

По сферам проявления (Технико-технологические риски, Экономические, Политические, Социальные, Экологические, Законодательно-правовые).

По формам проявления:

Риски реального инвестирования

Риски финансового инвестирования

По источникам возникновения

Систематический риск (рыночный, недиверсифицируемый).

Несистематический риск (специфический, диверсифицированный)

Также в первой главе рассмотрены основные методики оценки рисков инвестиционных проектов:

• Метод скорректированной по риску ставки процента
• Метод безрискового эквивалента
• Принципы применения теории игр в условиях неопределённости для уточнения стратегического анализа инвестиций.

·                    Чувствительность инвестиционного проекта к изменениям параметров расчёта

·                    Порог рентабельности и уровень безопасности при управлении инвестициями

·                    Дисперсия как мера риска

·                    Имитационные методы оценивания риска инвестиционного проекта (метод Монте-Карло)

Для применения на практике теоретических знаний, во второй главе, была проведена оценка  рисков  инвестиционного  проекта ооо «световые  технологии».

ООО «Световые Технологии» представляет собой группу компаний, являющихся ведущим производителем светотехнического оборудования на территории СНГ. Предприятие образовано в 1997 году.

Международная группа компаний «Световые Технологии» — ведущий производитель светотехнического оборудования на территории СНГ.

На сегодняшний день под торговой маркой «Световые Технологии» на собственном производстве выпускается более 500 модификаций светильников для 49 областей применения от административных и офисных зданий до промышленных объектов и стадионов.

ТОЛЬКО У НАС!

Доклад, презентация без предоплаты	Более 100 бесплатных примеров	Доработки бесплатно	Срок от 1 часа до 1 дня	Гарантия низкой цены

 

Хочу сделать заказ!

 

Сущность инвестиционного проекта ООО «Световые Технологии» представляет собой закупку новой технологичной линии.

В первом квартале 2014 года на заводе компании планируется осуществление крупного проекта  по выпуску светильников из полимерных материалов. Новая технологическая линия будет оснащена оборудованием, сочетающим самые последние достижения в литье пластмасс и компьютерный контроль за технологическим процессом.

На новый производственный участок предполагается установить несколько термопластавтоматов, работающих с такими материалами как поликарбонат, полиметилметакрилат, полимерными материалами ABS, SAN, а также с полиэстером усиленным стекловолокном.

Таким образом, планируется осуществление инвестиционного проекта по созданию новых производств на базе действующего производства. Инвестиционная ситуация предполагает осуществить инвестиционный проект на действующем прибыльном предприятии.

В соответствии с бизнес-планом инвестиционного проекта размер инвестиций составляет 200 000 000 рублей. Срок реализации проекта – 5 лет.

Во второй главе произведен анализ эффективности инвестиционного проекта с помощью некоторых статических и динамических методов. Расчетный срок окупаемости инвестиций составил – 3 года.

Расчет чистого дисконтированного дохода и индекса доходности показал, что, в целом инвестиционный проект является прибыльным. Но для полнейшей оценки его эффективности, необходимо произвести оценку рисков инвестиционного проекта и выяснить эффективность проекта с их учётом.

В ООО «Световые Технологии» используется несколько методов оценивания рисков инвестиционных проектов. Это – коррекция ставки дисконтирования, методика Монте-Карло (имитационное моделирование), анализ чувствительности инвестиционного проекта, дополняемый анализом безубыточности, а также использование статистических методов.

Произведен анализ рисков текущего инвестиционного мероприятия компании с учётом тех способов, которые применяются в группе компаний ООО «Световые Технологии» на практике.

Сравнительный анализ оценок инвестиционного риска при изменении ставки дисконтирования показал, что при коррекции ставки дисконтирования с учётом риска получаемые показатели оценки эффективности инвестиционного проекта изменяются незначительно. Значения показателей сохраняют соблюдение  требований эффективности (прибыльности) инвестиционного проекта, а именно:

NPV > 0;  PI > 1.

Имитационное оценивание риска инвестиционного проекта

Для использования метода Монте-Карло были использованы данные, полученные финансовыми менеджерами ООО «Световые Технологии».

Полученные результаты свидетельствуют о том, что вероятность получения положительного финансового результата (≥ 0) составляет ρ = 0,91. Поэтому инвестиционный проект подлежит реализации,  поскольку расчётная вероятность больше ожидаемой аналитиками.

Показатели коэффициента безопасности также дают оптимистичные прогнозы: значение показателя для объёма продаж на основании спроса, значение показывает, что падение спроса даже на 50% не принесёт ни убытков, ни доходов. Значение показателя, основанного на возможностях производства ещё выше.

Измерение риска с использованием показателя дисперсии показало, что математическое ожидание для NPV для инвестиционного проекта ООО «Световые Технологии» является положительным, т.е. проект окупается.

Третья глава работы содержит выводы  и  рекомендации  по  оптимизации  уровня  инвестиционных  рисков ООО «световые технологии».

Для оптимизации оценки рисков компании желательно включить в основу определения уровня инвестиционных рисков наиболее популярный метод из категории исследования операций – теория игр, что позволит оценивать максимальные неопределённости.

Также в целях оптимизации рекомендуется расширить использование метода Монте-Карло в виде включения большего количества взаимозависимых переменных, а также применение метода чувствительности осуществлять с использованием более, чем двух переменных.

Также следует откорректировать и оптимизировать определение ставки дисконтирования, используемой на предприятии в соответствии с общей стратегией компании и целями инвестиционных проектов.

 

Мне тоже нужен хороший доклад!